Näin warrantti toimii

Tässä on muutamia konkreettisia esimerkkejä ostowarranttikaupasta. Osakeyhtiö Oy:n osakekurssi on 10 euroa, warrantin hinta on 1 euro ja warrantin lunastushinta on 10 euroa. Warrantin hinta päättymispäivänä lasketaan seuraavien kaavojen mukaisesti:

• A = Ostowarrantin arvo päättymispäivänä
• B = Osakkeen päättymiskurssi
• C = Lunastushinta
• D = Kerroin

Osake

Päättymispäivänä Osakeyhtiö Oy:n osakekurssi on 12,5 euroa.
Osakkeen ostaja saa tuottoa 2,5 euroa (12,5 euroa - 10,0 euroa) eli 25 prosenttia.

Warrantti

Päättymispäivänä Osakeyhtiö Oy:n osakekurssi on 12,5 euroa.
Warrantin arvo määräytyy päättymispäivänä osakekurssin ja lunastushinnan välisen erotuksen mukaan, eli arvo on 2,5 euroa (12,5 euroa - 10,0 euroa). Warrantin ostaja saa tuottoa 1,5 euroa (2,5 euroa - 1,0 euro) eli 150 prosenttia! (1,5 euroa / 1,0 euroa)

Osake

Päättymispäivänä Osakeyhtiö Oy:n osakekurssi on 7,5 euroa.
Osakkeen ostaja menettää 2,5 euroa (7,5 euroa - 10,0 euroa) eli kokee 25 prosentin tappion.

Warrantti

Päättymispäivänä Osakeyhtiö Oy:n osakekurssi on 7,5 euroa.Koska osakekurssi alittaa lunastushinnan päättymispäivänä, warrantti erääntyy arvottomana. Tappio on silloin warrantin ostohinta 1,0 euroa eli 100 prosenttia. Sijoittaja menettää siis koko sijoittamansa summan.

Warrantti vs. osake

Taulukko havainnollistaa osakkeen ja warrantin välisiä eroja laskettuna eri osakekursseilla päättymispäivänä. Laskelmassa käytetty warrantin hinta on 1 euro ja warrantin lunastushinta 10 euroa. 

Break-even

Taulukon avulla voi helposti laskea, millä tasolla osakekurssin on vähintään oltava päättymispäivänä, jotta sijoittaja saisi tuottoa warrantille tai jotta hän ei menettäisi rahojaan (break-even). Kun warrantin kauppahinta on 1,0 euro ja lunastushinta 10,0 euroa, täytyy osakekurssin olla noussut päättymispäivänä 11,0 euroa, jotta break-even saavutettaisiin. Yli 11,0 euron kurssi merkitsee voittoa, eli tämän warrantin break-even on 11,0 euroa. Break-even on yleisesti käytetty avainluku, joka on hyödyllinen apuväline warranttikaupoissa.

Ostowarrantti

• A = Break-even
• B = Warrantin hinta
• C = Kerroin
• D = Lunastushinta

Näin break-even lasketaan:

Kun ostowarrantin kauppahinta on 1,0 euro ja lunastushinta 10,0 euroa, täytyy osakekurssin olla noussut päättymispäivänä 11,0 euroa, jotta break-even saavutettaisiin. eli tämän warrantin break-even on 11,0 euroa.

Myyntiwarrantti

• A = Break-even
• B = Warrantin hinta
• C = Kerroin
• D = Lunastushinta

Näin break-even lasketaan:
Kun myyntiwarrantin kauppahinta on 1,0 euro ja lunastushinta 10,0 euroa, täytyy osakekurssin olla laskenut päättymispäivänä 9,0 euroa, jotta break-even saavutettaisiin.